Trung Hiếu IT Official: tháng 10 2024

KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ

- Lãi suất margin ưu đãi 8,98%/năm

- MIễn phí lãi vay margin T+3, T+5, T+7

- Phí giao dịch: 0,05% - 0,09%

- Giao dịch ngay với chỉ 5 phút thao tác: Tại đây

ð Liên hệ ngay: 0919.697.218

Kính gửi khách hàng NGUYỄN TRUNG HIẾU,

Khuyến nghị đầu tư

CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN THÉP HÒA PHÁT

TIỀM NĂNG TỪ DUNG QUẤT 2

Ngày

Vùng mua

Chốt lãi

Cắt lỗ

Giá hiện tại

10/10/2024

HPG

MUA

26,5 - 27,5

39.8

(+45%)

(-10%)

27,25

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

Doanh nghiệp thép hàng đầu Việt Nam
Với công suất thiết kế 8,9 triệu tấn thép thô/năm (HRC 3 triệu tấn, thép dài 5,9 triệu tấn), HPG hiện là doanh nghiệp thép lớn nhất Việt Nam và khu vực Đông Nam Á với hoạt động sản xuất thép tập trung tại 3 tỉnh Hải Dương, Hưng Yên và Quảng Ngãi.

Xét về tiêu thụ:

· Thép xây dựng HPG dẫn đầu về thị phần tiêu thụ nội địa (chiếm 35%, cao hơn nhiều so với VNSteel chiếm 20% thị phần) và xuất khẩu (chiếm gần 60%);

· Thép HRC: HPG nắm 41% thị phần HRC, là một trong 2 doanh nghiệp duy nhất trong nước sản xuất HRC cùng với Formosa.

Nâng công suất nhờ vào dự án Dung Quất 2, với khả năng hấp thụ sản lượng hoàn toàn của thị trường

Nhà máy Dung Quất 2 với tổng mức đầu tư 85.000 tỷ đồng, với công suất là 5,6 triệu tấn thép HRC sẽ đưa vào hoạt động trong năm 2025 (Phân kỳ 1 vào Q1/2025 sản lượng 1,5 triệu tấn, phân kỳ 2 là phần còn lại đưa vào hoạt động trong Q4/2025), giúp nâng tổng công suất lên 14,5 triệu tấn (+63% so với công suất hiện tại), tính riêng HRC thì công suất tăng gấp 3 lần lên 8,6 triệu tấn.

Nhu cầu tiêu thụ HRC của Việt Nam là 13-13,5 triệu tấn, tuy nhiên tổng công suất hiện tại chỉ đạt 7 triệu tấn, tương ứng 54% nhu cầu, còn lại là nhập khẩu chủ yêu là từ Trung Quốc. Vì vậy sản lượng 5,6 triệu HRC của nhà máy Dung Quất 2 có thể bù đắp sản lượng đang phải nhập khẩu hiện tại.

Hưởng lợi từ việc áp thuế chống bán phá giá HRC nhập khẩu
Hoà Phát đã cùng với Formosa đã gửi hồ sơ đề xuất áp thuế chống bán phá giá với thép HRC từ Trung Quốc vào ngày 19/03. Quá trình nộp hồ sơ, đánh giá và điều tra sẽ mất từ 12 đến 18 tháng kể từ ngày Bộ Công Thương khởi xướng điều tra. Tại tháng 10 giá HRC trong nước quanh 580 USD/tấn, thấp hơn 10% so với giá HRC nhập khẩu từ Trung Quốc. Do vậy, việc áp thuế với tỷ lệ 15% - 35% (tham khảo ở các quốc giá tại Châu Á khác đang áp dụng) sẽ kiến giá bán trong nước thấp hơn 5% - 20% so với giá HRC nhập khẩu è Tăng nhu cầu tiêu thụ sản phẩm nội địa.

Chu kỳ ngành trở lại nhờ thị trường Bất động sản hồi phục
9 tháng đầu năm lượng giá trị giao dịch trên thị trường bất động sả đã tăng 35% svo với cùng kỳ cho thấy thị trường bất động sản đang trên đà phục hồi trở lại. Nhờ các luật và nghị định như Luật đất đai (sửa đổi), Luật kinh doanh bất động sản (sửa đổi) đã được ban hành, giúp giải quyết các vấn đề như giải phóng mặt bằng, bồi thường và định giá, từ đó giúp cải thiện nhu cầu tiêu thụ thép.

Dự báo kết quả kinh doanh (2024 - 2025)

Cập nhật KQKD 9T/2024:

· Doanh thu thuần: tỷ đồng (+ % yoy, hoàn thành % so với dự phóng)

· LNST công ty mẹ: tỷ đồng (+ %yoy, hoàn thành % so với dự phóng)